Οι αγορές σε αναταραχή – Οι «προειδοποιήσεις» και τα τρομακτικά σενάρια των αναλυτών

Μόνο λίγες ημέρες διήρκησε η «ανάπαυλα» στις αγορές μετά την ανακοίνωση της εμπορικής συμφωνίας Κίνα – ΗΠΑ, καθώς τα πράγματα έγιναν χειρότερα την Παρασκευή 23/5, όταν ο Αμερικανός πρόεδρος ανακοίνωσε πως «ετοιμάζει» δασμούς κατά τις ΕΕ από την 1η Ιουνίου και επανέφερε το πρόβλημα του εμπορικού πολέμου. 

Οι μετοχές και το δολάριο υποχώρησαν την Παρασκευή αφού ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ επανέφερε τον εμπορικό πόλεμο στο προσκήνιο με απειλές για μαζικούς δασμούς εναντίον μιας από τις πιο πολύτιμες εταιρείες της Αμερικής και ενός από τους πιο σημαντικούς εμπορικούς εταίρους της.

Οι τρεις βασικοί δείκτες της Wall Street ολοκλήρωσαν την εβδομάδα στο «κόκκινο». Μάλιστα, ο Dow Jones και ο Nasdaq σημείωσαν ο καθένας τη χειρότερη εβδομάδα των τελευταίων πέντε εβδομάδων. Ο S&P 500 σημείωσε τη χειρότερη εβδομάδα του από την πρώτη εβδομάδα του Απριλίου.

Τα futures του Dow είχαν υποχωρήσει έως και 600 μονάδες το πρωί της Παρασκευής, αφού ο Τραμπ δημοσίευσε την απειλή του για τους δασμούς στα ευρωπαϊκά προϊόντα.

Ενώ οι μετοχές ανέκτησαν κάποιες απώλειες, οι βασικοί δείκτες παρέμειναν σε πτωτική πορεία, καθώς ο Τραμπ δήλωσε το απόγευμα στον Λευκό Οίκο ότι «δεν επιδιώκει συμφωνία» με την ΕΕ.

Ανεβαίνει ο «δείκτης φόβου»

Οι έντονες απειλές του Τραμπ για δασμούς σε συνδυασμό με τις αισιόδοξες εμπορικές παρατηρήσεις του Μπέσεντ έστειλαν τον δείκτη φόβου της Wall Street, τον δείκτη μεταβλητότητας του CBOE, σε τρενάκι του τρόμου, σύμφωνα με το CNNi.

Ο δείκτης VIX σημείωσε άνοδο 8% το απόγευμα, αφού είχε εκτιναχθεί έως και 23% το πρωί.

Ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ, ο οποίος μετρά την ισχύ του δολαρίου έναντι έξι σημαντικών ξένων νομισμάτων, διολίσθησε κατά 0,8%. Ο δείκτης δολαρίου σημείωσε τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση σε διάστημα ενός μήνα και σημείωσε τη χειρότερη εβδομάδα των τελευταίων έξι εβδομάδων. Ο χρυσός, ένα ασφαλές καταφύγιο κατά τη διάρκεια της αβεβαιότητας, σημείωσε άνοδο 2%.

«Οι αγορές έρχονται για άλλη μια φορά αντιμέτωπες με τον φόβο των υψηλών δασμών σε έναν σημαντικό εμπορικό εταίρο», δήλωσε ο Rob Haworth, ανώτερος διευθυντής επενδυτικής στρατηγικής στην US Bank Asset Management.

«Πιστεύουμε ότι οι σημερινές (σ.σ. Παρασκευή 23/4) πρωινές αναρτήσεις στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης για δασμούς 50% στην ΕΕ είναι κυρίως μια διαπραγματευτική τακτική», ανέφεραν οι αναλυτές της Barclays σε σημείωμα της Παρασκευής.

«Αλλά οι σημερινές εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένων των αναρτήσεων για τα iPhone, υπογραμμίζουν ότι οι ΗΠΑ δεν έχουν γυρίσει σελίδα στους δασμούς και ότι περισσότερη αστάθεια στην εμπορική πολιτική βρίσκεται μπροστά μας».

JPMorgan: «Βλέπει» απώλειες κερδών για τον S&P 500

Οι αγορές και οι κεντρικοί τραπεζίτες υποτιμούν τους κινδύνους που δημιουργούνται από τα ελλείμματα ρεκόρ των ΗΠΑ, τους δασμούς και τις διεθνείς εντάσεις, σύμφωνα με τον διευθύνων σύμβουλο της JPMorgan Chase, Jamie Dimon.

Ο βετεράνος διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος της μεγαλύτερης αμερικανικής τράπεζας βάσει ενεργητικού, εξήγησε την κοσμοθεωρία του κατά τη διάρκεια της ετήσιας συνάντησης της τράπεζάς του για την ημέρα των επενδυτών στη Νέα Υόρκη.

Είπε ότι πιστεύει ότι οι κίνδυνοι υψηλότερου πληθωρισμού ή ακόμη και στασιμοπληθωρισμού δεν αντιπροσωπεύονται σωστά από τις τιμές των μετοχών, οι οποίες έχουν πραγματοποιήσει επιστροφή από τα χαμηλά επίπεδα του Απριλίου.

«Έχουμε τεράστια ελλείμματα- έχουμε αυτό που θεωρώ σχεδόν εφησυχασμένες κεντρικές τράπεζες», δήλωσε ο Dimon, σύμφωνα με το CNBC.

«Όλοι πιστεύουν ότι μπορούν να τα διαχειριστούν όλα αυτά. Δεν νομίζω ότι μπορούν» είπε.

Δασμοί και φόροι

Η Wall Street τις τελευταίες εβδομάδες είχε αρχίσει να μετατοπίζει την προσοχή της από τους δασμούς προς το φορολογικό νομοσχέδιο του Τραμπ – τον δικό της πονοκέφαλο για τις αγορές – αφού τον Μάιο οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Κίνα ξεκίνησαν εμπορικές διαπραγματεύσεις και συμφώνησαν να μειώσουν σημαντικά τους δασμούς, χαλαρώνοντας τα νεύρα των επενδυτών σχετικά με τον εμπορικό πόλεμο.

Ωστόσο, η νέα απειλή του Τραμπ για δασμούς στην ΕΕ ήταν μια έντονη υπενθύμιση ότι η πολιτική αβεβαιότητα παραμένει.

Ο David Doyle, επικεφαλής οικονομικών της Macquarie, ανέφερε σε πρόσφατο σημείωμά του ότι δεν είναι «όλα καθαρά» στο μέτωπο του εμπορικού πολέμου και οι δασμοί παραμένουν ένας «σημαντικός αντίξοος άνεμος» για την αμερικανική οικονομία.

«Η σημερινή πρώιμη δράση της αγοράς δεν εγκρίνει μια απειλή που απευθύνεται σε μια άλλη εταιρεία και την ιδέα ενός δασμολογικού συντελεστή 50% στην ΕΕ», ανέφεραν οι αναλυτές της Citi σε σημείωμα της Παρασκευής. «Αυτό σίγουρα μας δίνει déjà vu».

Ωστόσο, δεν είναι μόνο ο κλάδος της τεχνολογίας που δέχεται πλήγμα.

Τα συνταξιοδοτικά προγράμματα, όπως τα 401(k), επενδύονται συχνά σε κεφάλαια που παρακολουθούν τον S&P 500, και μεγάλες εταιρείες όπως η Apple αποτελούν ένα αξιοσημείωτο μέρος της αξίας του δείκτη. Καθώς ο εμπορικός πόλεμος του Τραμπ ταράζει τις μετοχές blue-chip όπως η Apple, μπορεί να επηρεάσει τις συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις των ανθρώπων.

Δεν γίνεται «μια οικονομία και οι εταιρείες να λειτουργούν σε ένα σύννεφο εξαιρετικά υψηλής αβεβαιότητας για πάντα, χωρίς τελικά να υπάρξουν κάποιες οικονομικές συνέπειες», δήλωσε αναλυτής στο CNNi. «Αυτή θα είναι η διελκυστίνδα του πολέμου τους επόμενους μήνες».

Και όλα αυτά, την ώρα που το νομοσχέδιο του Τραμπ θα προσθέσει 3 έως 5 τρισεκατομμύρια δολάρια στο χρέος του κράτους, σύμφωνα με μη κομματικούς αναλυτές.

Το διογκούμενο δημοσιονομικό χρέος, οι εμπορικές προστριβές και η εξασθενημένη εμπιστοσύνη έχουν επιβαρύνει τα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία.

Σε αυτό το κλίμα, ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ έχει υποχωρήσει έως και 10,6% από τα υψηλά του Ιανουαρίου, μια από τις πιο απότομες υποχωρήσεις για περίοδο τριών μηνών.