Σύμφωνα με τον επενδυτικό οίκο UBS, το ερώτημα είναι: θα προσφέρουν αυτές οι δυνάμεις την «ταχύτητα διαφυγής» που απαιτείται για μια νέα εποχή ανάπτυξης ή θα συνεχίσουν οι παλιοί περιορισμοί να εμποδίζουν την πρόοδο των αγορών;
Η καινοτομία που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη (AI) ώθησε τις αγορές προς τα πάνω το 2025, με τον τομέα της τεχνολογίας των πληροφοριών να αντιπροσωπεύει πλέον το 28% του δείκτη MSCI AC World.
Όπως σημειώνει η ελβετική τράπεζα, οι ισχυρές τάσεις στις κεφαλαιουχικές δαπάνες και η επιτάχυνση της υιοθέτησης της τεχνολογίας AI είναι πιθανό να οδηγήσουν σε περαιτέρω ανάπτυξη των μετοχών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Επιπλέον, το οικονομικό περιβάλλον το 2026 αναμένεται να στηρίξει τις μετοχές σε ευρύτερο επίπεδο, με την ανάπτυξη να επιταχύνεται στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Στις ΗΠΑ, η ανάπτυξη αναμένεται να φτάσει το 1,7%, υποστηριζόμενη από ευνοϊκότερες χρηματοοικονομικές συνθήκες και επεκτατική δημοσιονομική πολιτική. Το ΑΕΠ της ευρωζώνης προβλέπεται να αυξηθεί κατά 1,1%, ενώ η οικονομική ανάπτυξη της Ασίας-Ειρηνικού αναμένεται να φτάσει το 5%.
Στο Year Ahead 2026, το Chief Investment Office (CIO) της UBS Global Wealth Management (GWM) περιγράφει τι μπορούν να αναμένουν οι επενδυτές το νέο έτος, πού να αναζητήσουν ανάπτυξη και εισόδημα και γιατί η διαφοροποίηση είναι σημαντική για τη δημιουργία ενός ισχυρού χαρτοφυλακίου.
5+1 συμβουλές από την UBS
1. Επενδύστε σε μετασχηματιστικές καινοτομίες:
Η τεχνητή νοημοσύνη και η τεχνολογία έχουν αποτελέσει βασικούς μοχλούς των παγκόσμιων αγορών μετοχών και αναμένεται να τροφοδοτήσουν περαιτέρω κέρδη το 2026.
Λαμβάνοντας υπόψη τους κινδύνους δημιουργίας φούσκας, συνιστάται η κατανομή έως και 30% ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μετοχών σε διαρθρωτικές τάσεις, όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η μακροζωία, καθώς και η ενέργεια και οι πόροι.
2. Προσθέστε μετοχές:
Οι ευνοϊκές οικονομικές συνθήκες αναμένεται να στηρίξουν τις παγκόσμιες μετοχές, οι οποίες προβλέπεται να αυξηθούν κατά περίπου 15% έως το τέλος του 2026.
Η σταθερή ανάπτυξη των ΗΠΑ και η επεκτατική δημοσιονομική και νομισματική πολιτική ευνοούν τους τομείς της τεχνολογίας, των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας, της υγειονομικής περίθαλψης και των τραπεζών, με πιθανά κέρδη στις ΗΠΑ, την Κίνα, την Ιαπωνία και την Ευρώπη.
3. Αναζήτηση ευκαιριών στην Κίνα:
Ο τεχνολογικός τομέας της Κίνας ξεχωρίζει ως μια από τις κορυφαίες ευκαιρίες παγκοσμίως. Η ισχυρή ρευστότητα, οι ροές λιανικής και τα κέρδη που αναμένεται να αυξηθούν στο 37% το 2026, αναμένεται να διατηρήσουν τη δυναμική των κινεζικών μετοχών.
Η ευρύτερη έκθεση στην Ασία, ιδίως στην Ινδία και τη Σιγκαπούρη, θα μπορούσε να προσφέρει πρόσθετα οφέλη για τους επενδυτές που επιδιώκουν διαφοροποίηση, όπως και οι αναδυόμενες αγορές.
4. Προτιμήστε τις πρώτες ύλες:
Οι περιορισμοί στην προσφορά, η αυξανόμενη ζήτηση, οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και οι μακροπρόθεσμες τάσεις, όπως η παγκόσμια ενεργειακή μετάβαση, αναμένεται να στηρίξουν τις πρώτες ύλες.
Εντός αυτής της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων, ιδιαίτερες ευκαιρίες υπάρχουν στον χαλκό, το αλουμίνιο και τις γεωργικές πρώτες ύλες, ενώ ο χρυσός αποτελεί ένα πολύτιμο μέσο διαφοροποίησης.
5. Αναζητήστε διαφοροποιημένα έσοδα:
Οι επενδυτές που αναζητούν έσοδα θα πρέπει να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους, συνδυάζοντας ποιοτικά ομόλογα και στρατηγικές υψηλότερης απόδοσης με μετοχές που αποφέρουν έσοδα και δομημένες επενδύσεις.
Αυτό θα συμβάλει στη δημιουργία αποδόσεων και στη διαχείριση των κινδύνων που συνδέονται με τα στενά πιστωτικά περιθώρια και τις αβεβαιότητες της αγοράς.
+1. Η στρατηγική για τα νομίσματα έχει σημασία:
Το ευρώ, το αυστραλιανό δολάριο και η νορβηγική κορόνα προτιμώνται έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, καθώς οι αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων στις ΗΠΑ ενδέχεται να ασκήσουν πίεση στο δολάριο.
Η χρηματοπιστωτική καταστολή θα μπορούσε να συμβάλει στην αύξηση της μεταβλητότητας των νομισμάτων στο μέλλον, και τα νομίσματα με υψηλή απόδοση αναμένεται να επωφεληθούν από την αύξηση της διάθεσης για ανάληψη κινδύνων στις αγορές συναλλάγματος κατά το επόμενο έτος.
Οι βασικοί κίνδυνοι
Αν και τα πολιτικά γεγονότα θα παραμείνουν στο προσκήνιο το 2026, η ιστορία δείχνει ότι η επίδρασή τους στις χρηματοπιστωτικές αγορές είναι συχνά βραχύβια.
Ωστόσο, υπάρχουν κίνδυνοι που θα μπορούσαν να επαναφέρουν τις αγορές στην πραγματικότητα κατά το επόμενο έτος, όπως: 1) μια πιθανή απογοήτευση όσον αφορά την πρόοδο ή την υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης, 2) η επανεμφάνιση ή η επιμονή του πληθωρισμού, 3) μια πιο εδραιωμένη φάση στρατηγικής αντιπαλότητας μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και 4) η (επαν)εμφάνιση ανησυχιών σχετικά με το δημόσιο ή το ιδιωτικό χρέος.
Για τη διαχείριση του κινδύνου το 2026, οι επενδυτές μπορούν να λάβουν πρακτικά μέτρα για την προστασία και την ενίσχυση των χαρτοφυλακίων τους:
Αντιστάθμιση των κινδύνων της αγοράς: Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο μιας διαφοροποιημένης προσέγγισης για την αντιστάθμιση των κινδύνων της αγοράς, συμπεριλαμβανομένης της διατήρησης επαρκούς ρευστότητας για την αποφυγή αναγκαστικών πωλήσεων, και να εξετάσουν το ενδεχόμενο επένδυσης σε ομόλογα υψηλής ποιότητας και χρυσό για σταθερότητα. Οι περίοδοι χαμηλής μεταβλητότητας μπορούν να αξιοποιηθούν για την εξασφάλιση κερδών με δομημένες επενδύσεις.
Διαφοροποίηση με εναλλακτικές λύσεις: Η προσθήκη εναλλακτικών λύσεων, όπως hedge funds και ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, αποτελεί βασικό στοιχείο της αποτελεσματικής διαφοροποίησης, και για πολλούς επενδυτές με χαρτοφυλάκιο τύπου endowment, η κατανομή έως και 40% του συνολικού ενεργητικού σε εναλλακτικές λύσεις μπορεί να ενισχύσει τις αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο.
Προσοχή: Το παρόν κείμενο έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική πρόταση.
